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Commerzbank-Aktie: Gewinnziel von 1,2 Mrd. Euro wird verfehlt
24.04.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Omar Keenan, Chintan Joshi und Duncan Farr, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) weiterhin mit "neutral" ein.
Bei Nomura Equity Research sei man der Ansicht, dass die Commerzbank das Gewinnziel von 1,2 Mrd. EUR im ersten Halbjahr verfehlen werde. Für das erste Quartal rechne man mit einem Nettogewinn von 430 Mio. EUR. Dennoch sei eine gute Entwicklung der Kapitalquote zu erwarten. Die Commerzbank wolle das Volumen der Risikogewichteten Anlagen gegenüber dem Stand von Ende 2010 um 15 Mrd. EUR bis zum Ende des zweiten Quartals auf 222 Mrd. EUR senken. Nach der Definition der Commerzbank dürfte die Tier 1-Ratio im ersten Quartal bei 10,6% gelegen haben.
Die EPS-Prognose von Nomura Equity Research für die Jahre 2012 und 2013 werde auf bereinigter Basis von 0,25 EUR auf 0,23 EUR und von 0,30 EUR auf 0,28 EUR reduziert. Daraus ergebe sich für die Commerzbank-Aktie ein KGV von 7,0 bzw. 5,7. Entsprechend werde das Wertpapier mit einem 3-prozentigen Abschlag gegenüber dem Bankensektor der Eurozone gehandelt. Man erwarte eine weiterhin unterdurchschnittliche Entwicklung der Commerzbank-Aktie. Das Kursziel des Wertpapiers werde auf Sicht von zwölf Monaten von 1,80 EUR auf 1,70 EUR gesenkt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für die Aktie der Commerzbank unverändert "neutral". (Analyse vom 23.04.2012) (24.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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